百度百家  民营银行为何三缺一?

　　银监会近日批准了三家民营银行的筹建申请。从去年下半年到今年7月份，民营银行的议题一直成为宏观金融改革的一个重要步骤，并和利率市场化一起会成为银行业的主要几个改革力度的落脚点。如果说利率市场化是打破了银行的稳定利差模式，迫使银行进行更高效和市场化的业务改革，包括做零售，服务中小，提高银行的资本内控能力和资产负债管理能力，那么相对而言，民营银行的设立就是从外部开始冲击现有的银行垄断体系。

　　虽然在此次正式颁发民营银行牌照之前，全国已经存在诸如民生、浙商等民营资本占主导地位的银行，但从业务发展和管理模式看，以往的只是股份所有上的民营并没有发挥出民营银行应该有的刺激和推动作用。所以，在本次金融改革中，即便是存款保险制度还没有健全，利率市场化也没有全部推开，但是在全国局部地区进行民营银行的试点，在风控模式可行的情况下，并在监管机构审慎监管的前景下，民营银行已经成为呼之欲出的新冲击者。

　　三家银行是：①由腾讯、百业源、立业为主发起人，发起设立的深圳前海微众银行;②由正泰、华峰为主发起人，发起设立的温州民商银行;③由华北、麦购为主发起人，发起设立的天津金城银行。

　　对于上述民营银行，银监会出具了批准筹建的意见书，说明上述三家银行开始进入实质的建设和运营阶段，相信3个月到半年之内左右就能看到实际的物理网点，如果筹建顺利的话。从民营银行获批的组成来看，不论是以互联网金融为一定依托，以传统银行业务为一定支持的腾讯模式，还是以服务于小微企业的民商模式，还是以服务于对公业务为主的金城模式，都可以看出监管机构在互联网企业和传统企业之间做了一个平衡。

　　笔者曾经在去年讨论过到底是传统企业实体能够获得头一个民营银行牌照，还是以互联网企业为主要表现能够获得首个牌照。从双方博弈的效果来看，最后是双方各有胜负。但同时，对于互联网金融引领者阿里金融来说，没有获得首批的民营银行牌照，实属比较意外，相信大多数人也不能理解。

　　2014年3月，银监会主席尚福林在两会新闻中心举行的记者会上说，经过各地政府的推荐和报国务院原则同意，选择了一些民营资本共同参加第一批5家银行的试点工作，分别在天津、上海、浙江和广东开展试点。对于获得首批试点的5家民营银行的申报方案究竟有哪些特点，银监会相关负责人介绍称，主要分为4种模式：阿里发起的银行定位“小存小贷”;腾讯定位“大存小贷”;天津定位“公存公贷”;其他两家则体现特定区域，服务当地的小微企业、金融消费者。

　　从上述银监会主席的发言可知，阿里金融之前已经和监管层进行了详细和耐心的沟通，从最开始的监管意图来看，以阿里和腾讯为首批的民营银行模式，其实是一个看似理所应当的模式，因为在互联网和金融方面的创新上，阿里一直是走在最前列的，这一次没有获得民营银行的牌照，莫非是有个中难以表述的“委屈”?

　　对于一个以电商金融为基本起点的互联网金融企业而言，不论是阿里还是腾讯，目前都非常需要一张珍贵的银行牌照，因为在现有的电商圈内的信贷融资需求上，通过小贷公司的模式，受到杠杆率的限制，难以全面覆盖，即便是通过证券化的手段，虽然是扩大了规模，但是由于涉及了众多的参与方和评级方，流程复杂且耗费一定的管理和业务精力。通过民营银行的模式，给予一张网络上的银行牌照，其实是很好的扩大自身金融业务规模和打通自身体系内融资和投资理财、支付需求的一个很好的方式。

　　从某种程度上来说，腾讯比阿里更需要这张牌照，为什么?一来阿里小贷已经成功的局部突破了杠杆的限制，通过资产证券化，毕竟使得平台的融资规模大幅上升，年底贷款总额估计会突破2000亿元;对于腾讯而言，目前虽有财付通，微信理财，以及以微信支付和场景化为依托的其他支付金融服务，但是在信贷方面始终难以和阿里这个第一把交椅相抗衡，而且是望尘莫及，这个时候先于阿里获得银行牌照，对于其在短期内扩大规模，赶超阿里具有一定的后发优势。

　　阿里没有获得民营银行牌照，也就是三缺一，打个比喻，一桌麻将都凑不起来。那么这背后是否有新一轮的监管意图?从目前的情况判断，基本上可能性较小，联系到阿里近期的美国上市和不断在国内投资其他互联网细分产业，可知阿里的底气绝对不会因为短期内获得不了一张牌照就随意认输。对于阿里而言，坐在行业的头把交椅的位置上，始终面临着各种高强度的舆论压力，对于监管上也是一样。

　　此次虽然没有获得首批的牌照，不论是传闻的阿里自己没有最终申请，还是另一种传闻的阿里顺意接受了监管上的要求，其实背后都不能改变阿里最终要获取这张牌照的目标，剩下的就是时间的问题了。迟早有一天，阿里会拿回来，而监管层也不会放弃让本土最大的互联网金融企业游离在监管的门槛之外。这是一种高大上的策略。