在中小企业向银行借贷的过程中，银行常常会遇到这样的现象：不少企业产品确实好，市场也不错，要命的是300万资本金的企业，应收账款高达900万元。老板说，做生意都靠朋友，不好意思开口讨应收账款。账龄超过六个月，危险了;超过一年，要坏账了，白给人家打工了。

应收账款是企业拥有的，经过一定期间才能兑现的债权。因此，在收回之前的持有时间内，它不但不会增值，反而要随时间的推移让企业付出代价。如果企业的应收款项不能及时收回，企业资金就无法继续周转，正常的营运活动就被梗阻，不但会对企业自身的资金运转产生负面影响，而且还可能引发企业之间的相互拖欠，从而形成严重的三角债问题;如果企业的应收账款一旦形成呆账，就会使这部分资金滞死，使企业蒙受严重的财务损失，甚至会危及企业的生存和发展。

加强应收账款的管理，避免或减少损失的发生，保证企业经营活动的正常进行，提高企业的经济利益，是十分必须和重要的。

账款融资利弊各半

应收账款融资无疑为企业开辟了一条新的融资渠道，特别是对中小企业来说，此种融资模式意义重大。

首先，与银行贷款相比，应收账款融资手续简单、风险低、时间短。企业在日常运转过程中，经常会由于突发事件的出现，在短期内急需周转资金。因此，凭借应收账款进行融资，企业就可以迅速筹措到短期资金，以解燃眉之急。

其次，应收账款融资有利于提高资产的流动性。尽管应收账款属于流动资产，但是变现能力较差。而应收账款融资可以把未到期的应收账款提前变现成现金或银行存款，盘活了企业的资金，从而提高了整个企业资产的流动性。

最后，应收账款融资能够获得更为理想的资本结构。如果采取无追索权的保理融资模式，银行将买断企业应收账款，收款风险大大降低，并且资产负债表中反映的是应收账款的减少和货币资金的增加，负债并没有任何变化，更有利于财务结构的优化。

当然，银行对应收账款保理业务收取的费用包括融资利息和保理业务手续费，成本较高。 　　另外，对于银行来说，他们更愿意提供有追索权的保理业务，这样一来，风险就完全转嫁给了企业。因此，对于企业来说，他们不但要承担较高的应收账款融资成本，还要承担到期付款人不能付款的风险。更有甚者，商业银行或代理机构在做应收账款融资业务时通常都要对企业提出一些额外的要求。

而应收账款融资最致命的弱点是，它和应收账款的质量是紧密联系在一起的，如果应收账款本身存在问题，那么银行接受此类应收账款融资的可能性就会很小。

目前，我国应收账款融资主要有应收账款质押贷款、应收账款转换成商业票据贴现和应收账款保理融资这三种让应收账款变现的招式。

应收账款质押贷款

2007 年10 月1 日正式实施的《物权法》明确了应收账款、库存及权利等可作为企业抵押物向银行申请贷款，这为企业进行应收账款融资提供了法律保障。据统计，随《物权法》同步上线的应收账款质押登记公示系统运行一年多来，共有1400多个机构注册成为登记用户，累计发生的登记超过3万笔，查询量突破4万笔。

应收账款质押融资是指借款人以应收账款作为担保，向其他机构或个人进行融资，以满足生产和营销的需要。对于中小企业来说，由于自身的信用状况不符合银行发放贷款的要求，也缺乏房屋等可以向银行抵押贷款的不动产，因此，以应收账款出质，扩大了企业可以担保的财产范围，并可借应收账款付款人较高的信用弥补自身信用的不足，获得银行贷款。

据了解，应收账款质押融资业务流程通常来说是这样的：借款人向融资行提出应收账款质押贷款的书面申请后，银行对借款人的信用状况、质押财产等要素进行审核和评价，以确定是否可以发放贷款，若银行确认可以融资，则银行与借款人签订相关信贷合同及对应的《应收账款质押合同》。合同订立后，银行与借款人必须在人民银行征信中心的“应收账款质押登记公示系统”办理应收账款质押登记，然后银行为借款人提供贷款，合同到期后，借款人正常偿还贷款或以质押的应收账款偿还贷款。

转换成商业票据贴现

很多中小企业一直在追求无抵押的信用贷款，但是利用应收账款同样可以满足中小企业无抵押获贷的需求。这时候，票据贴现对小企业的经营非常有利。这种产品对小企业来说，财务成本要比贷款低很多，同时银行风险也低。

应收账款持有企业可将应收账款转换成商业票据，即商品销售方要求购买方将应付货款开具商业承兑汇票，销售方将收到的应收票据再与银行签订贴现协议进行商业票据贴现。商业票据贴现可分为卖方付息和买方付息两种形式，分别可进行卖方和买方付息。因此，企业可视需要分别对应收账款和应付账款进行商业票据贴现融资。票据贴现融资方式对中小企业而言，最有吸引力的便是其低利率，利用票据融资，要比向银行贷款的成本低得多。

应收账款保理融资

保理业务是一种集融资、结算、账务管理和风险担保于一体的综合性服务业务，对于销售企业来说，它能使企业免除应收账款管理的麻烦，提高企业的竞争力。

企业可以通过自由资金和银行贷款来保证资金顺利的运转，但是对于那些规模小，销售业务少的公司来说，向银行贷款将会受到很大限制，而自身的原始积累又不能支撑企业的高速发展，通过保理业务进行融资可能是企业最为明智的选择。保理商可以通过管理企业应收账款，预先付给企业资金，支持企业的发展。

对于销售商来说，首先，应根据企业自身的经营情况、筹资能力和承担风险的能力，选择不同的保理业务，将应收账款让与他人管理。无追索权的保理适合销售企业对买方的信誉不是很了解，或者是面对信誉较差的客户。不过，保理商也会就保理业务的风险来收取保理费用。所以，企业应充分考虑成本和收益的原则。相反，有追索权保理对销售企业来说风险转移的力度不明显，但是，成本相对较低。

折扣保理比较适合于资金不是很宽余，资金周转速度快的企业，可以使企业提前获得资金，以投入新一轮的生产。这种保理与应收账款的贴现相似，唯一不同的是应收账款的贴现到期不能收回全部账款，销售企业必须承担应有的风险，而保理则可以把风险转移给保理商，分散企业的风险。但是，这种保理所付出的代价也比较高，需企业权衡风险和收益。对应的到期保理只承担不能收回应收账款的风险，不提前融资。

在选择这两种保理业务时，主要考虑企业的筹资能力。其次，选择保理商也是企业必须考虑的问题。一般来说，大型的或老牌的保理商能够提供很好的服务，除了提供保理业务以外，也可以为企业信用管理提供咨询服务。

创新产品：归“池”融资

目前，有些银行针对中小企业推出的“应收账款池融资”也是一种非常好的创新产品。

对于中小企业来说，交易的频次高，单笔金额小，因此形成了应收账款数量多、金额小的特点。如果将这些应收账款分别向银行进行融资的话，一般很难取得银行授信。“应收账款池融资”就是中小企业将日常零散、小额的应收账款集合起来，形成具有相对稳定的应收账款余额“池”并转让给银行。银行在仔细审核“应收账款池”的质量后，按照应收账款总额的一定比例给予中小企业融资。这个创新产品的推出打破了原来对中小企业单笔应收账款融资金额和期限的限制。